La crise du crédit immobilier américain a révélé un certain nombre de faiblesses des systèmes financiers occidentaux.
La titrisation, qui a permis d'étendre très largement le champ d'action des banques, a conduit à sous-estimer massivement les risques à leur bilan.
La complexité des produits financiers et de leurs circuits d'échange a rendu très difficile une évaluation correcte des risques et a accentué la défiance sur le marché inter-bancaire.
Clé de voûte du système de titrisation, les agences de notation sont elles aussi en cause aujourd'hui, tout comme le système d'évaluation des risques bancaires fondé sur les modèles d'évaluation internes.